Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 7 вариант

Вариант 7 

Задача 1. Компания ожидает получить выручку от реализации в следующих четырех кварталах, равную: 1-й квартал – 160 млн руб., 2-й квартал – 227 млн руб., 3-й квартал – 269 млн руб., 4-й квартал – 241 млн руб. Продажи в первом квартале года, следующего за этим, предположительно будут составлять 205 млн руб. Дебиторская задолженность в начале года равна 65 млн руб. Компания имеет 36-дневный период ее погашения.

Закупки компании у поставщиков в квартал равны 55% от прогнозируемой выручки в следующем квартале, а оплата товара происходит через 30 дней. Зарплата, налоги и другие расходы находятся в пределах 24% от продаж. Проценты и дивиденды составляют 15 млн в квартал.

Компания планирует в третьем квартале большие капитальные затраты в размере 150 млн руб. Компания начинает год с 25 млн денежным сальдо и собирается поддерживать 15 млн минимальный баланс.

1. Составьте денежный бюджет компании, заполнив следующую таблицу:

Баланс денежных средств компании, млн руб.

2. Допустим, что компания может занимать все необходимые средства на краткосрочной основе со ставкой 4% в квартал, а все лишние средства может инвестировать в краткосрочные ценные бумаги со ставкой 3% в квартал. Подготовьте краткосрочный финансовый план, заполнив следующую таблицу. Каковы чистые денежные издержки (общее количество уплаченных процентов за вычетом общего дохода от инвестирования) за год?

Краткосрочный финансовый план корпорации, млн руб.

Задача 2. Годовая потребность компании в комплектующих изделиях составляет 6 400 штук при закупочной цене 40 долл. Расходы на заказ составляют 100 долл. Страхование, складирование и имущественный налог на каждое изделие – 1,6 долл. Стоимость капитала, инвестированного в материальные запасы – 16%.

Рассчитайте оптимальную величину заказа и число заказов. При времени ожидания заказа в одну неделю и пятидесяти рабочих недель в году определите точку возобновления заказа.

Задача 3. Консолидируются три платежа со сроками 15.05, 15.06 и 20.09 и суммами 10, 30 и 5 млн руб. соответственно. Новый единый платеж должен быть совершен 01.09. Требуется определить сумму консолидированного платежа, если уместно использование оператора приведения, основанного на схеме простых ссудных процентов – 8% годовых.

Задача 4. Определите точку безубыточности,  операционный рычаг и запас финансовой прочности компании на основе следующих данных: объем реализации – 2500 изделий, цена реализации одного изделия – 70 тыс. руб., постоянные издержки – 7500 тыс. руб., переменные издержки на одно изделие – 28 тыс. руб. Как изменится операционная прибыль по сравнению со своим значением, если ожидается рост объемов продаж на 16%, а также спад на 16%. Дополнительно определите, на какую величину компании необходимо сократить переменные издержки, чтобы ее прибыль составила 10,5 млн руб.

Задача 5. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Задача 6. Компания продает продукцию, предоставляя своим клиентам коммерческий кредит. Цена продукции — 100 долл., себестоимость — 80 долл. Ежегодные продажи в кредит составляют 20 400 тыс. долл., средний период инкассации — 1 месяц. Компания предполагает увеличить продажи, используя недогруженные производственные мощности, на 60 000 единиц, которые возможно реализовать при предоставлении покупателям двухмесячной отсрочки платежа. Потери капитала, связанные с обслуживанием увеличенной суммы на дебиторских счетах и с увеличением вероятности появления убытков от “плохих” дебиторов, могут составить 20 % от инвестиций в дополнительную дебиторскую задолженность. Определите целесообразность увеличения продаж в кредит.

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 6 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 8 вариант