Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 16 вариант

Вариант 16 

Задача 1. Компания ожидает получить выручку от реализации в октябре – 101,6 млн руб., ноябре – 61,7 млн руб., декабре – 42,9 млн руб., январе – 29,72 млн руб., феврале – 33,7 млн руб., марте – 48,0 млн руб. Фактическая выручка от продаж в сентябре составила 74,6 млн руб. Как правило, 70% выручки от продаж поступает сразу, а 30% — в следующем месяце.

Ожидаемые ежемесячные расходы составят: выплаты по долгосрочному кредиту – 8,3 млн руб., установка и обновление оборудования – 11,7 млн руб., лизинговые и прочие платежи – 4,1 млн руб.

Налог на имущество составляет 17,8 млн руб. и должен быть выплачен в феврале, налог на прибыль – 834 тыс. руб выплачивается в декабре и марте. Амортизация составляет 5 млн руб. в месяц. Одна половина платежей поставщикам производится через месяц после поставки, другая – через 2 месяца. Банк просит иметь неснижаемый остаток 17 млн руб. Прогноз выплаты заработной платы и закупки сырья у поставщиков представлен ниже в таблице.

Фактические закупки сырья в августе составлили 23,3 млн руб., в сентябре – 20,0 млн руб.

Составьте прогнозный бюджет движения денежных средств на октябрь – март. Определите сумму необходимого финансирования.

Задача 2. На основе расчетов оцените, улучшится ли финансовое положение компании при изменении структуры капитала. Как к изменениям отнесутся а) акционеры, б) кредиторы?

Для расчетов обязательно как минимум использовать следующие коэффициенты: коэффициент общей платежеспособности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент отношения обязательств к совокупным активам, коэффициент покрытия процентов, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, коэффициент прибыль на акцию, коэффициент «цена/прибыль», коэффициент «рыночная/балансовая стоимость акции».

Определите финансовый рычаг до изменения структуры и после изменения структуры, используя две концепции финансового рычага. Средняя процентная ставка по заемному капиталу – 8,5%.

Как изменится благосостояние собственников (использовать финансовый рычаг), если операционная прибыль а) вырастит на 10%, б) снизится на 10% ?

Задача 3. Используя формулу Дюпона, определите, как изменится рентабельность собственного капитала организации, если в плановом периоде предполагаются изменения:

Сделайте выводы.

Задача 4. Деятельность компании финансируется исключительно за счет собственного капитала. Ее ежемесячная прибыль (после уплаты налогов), образующаяся за счет продажи продукции на сумму 880 тыс. руб., равняется 24 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 40%. Цена реализации продукции – 200  руб., из которых 150 руб. – переменные издержки.

а) Определить точку безубыточности в количественном и стоимостном выражениях.

б) Вычислите и представьте графически силу операционного рычага в виде функции количества произведенной и проданной продукции для следующих возможных ежемесячных объемов продаж: 4 тыс. шт., 4,4 тыс. шт., 4,8 тыс. шт., 5,2 тыс. шт., 5,6 тыс. шт., 6 тыс. шт. О чем свидетельствует построенный график и операционный рычаг компании при текущем объеме продаж с позиции чувствительности изменения операционной прибыли компании к изменениям объемов продаж?

в) Как изменится точка безубыточности, если: 1) цена реализации повысится на 50 руб.; 2) постоянные операционные расходы снизятся на 20 тыс. руб.; 3) переменные издержки на единицу продукции снизятся на 10 руб., а постоянные затраты повысятся на 60 тыс. руб. в месяц.

Задача 5. Компания ежегодно реализует по цене 12 тыс. руб. за единицу 240 тыс. изделий. Товар реализуется с предоставлением кредита покупателю на условиях 3/15 net45. При этом 80% объема реализации производится со скидкой, а оставшиеся 20% потребителей платят за товар на 45-й день. Определите оборачиваемость дебиторской задолженности и однодневный товарооборот для компании.

Задача 6. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 15 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 17 вариант