Финансовый менеджмент ККР С(А)ФУ, 2016 Лупачева, Якушева

Контрольная работа выполняется по вариантам. Номер варианта студент выбирает по последней цифре зачетной книжки.

Таблица 1 — Распределение вариантов

Студент может взять для анализа бухгалтерский баланс в соответствии с вариантом, или же взять бухгалтерский баланс действующей компании, предварительно согласовав такую возможность с преподавателем. Названия компаний и ссылки на опубликованные бухгалтерские балансы представлены в приложении 2.

3. УКАЗАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАСЧЕТНОЙ ЧАСТИ КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

Анализ уровня устойчивого роста компании является динамичной аналитической основой, объединяющей в себе финансовый анализ со стратегическим менеджментом для объяснения особо важных взаимосвязей переменных стратегического планирования и финансовых переменных, а также для проверки соответствия задач корпоративного роста и финансовой политики. Этот анализ позволяет определить наличие существующих возможностей компании для финансового роста, установить, каким образом финансовая политика компании будет влиять на будущее и проанализировать сильные и слабые стороны конкурентных стратегий компании.

Для того чтобы оценить финансовое положение компании необходимо провести анализ финансовой отчетности хозяйствующего субъекта.

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности составленных на основе данных бухгалтерского учета о финансовом положении хозяйствующего субъекта и об изменениях произошедших в его положении за отчетный период и предоставляемая пользователям в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Финансовая отчетность коммерческой организации включает следующие основные компоненты:

• Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»: служит основой для оценки структуры и динамики имущества организации, а также для анализа ее рискованности, поскольку позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;
• Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»: информационная основа для анализа структуры, качества и динамики прибыли организации, рентабельности продаж и конкурентоспособности продукции, выпускаемой организацией;
• Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»: позволяет анализировать собственный капитала организации, причины его изменения, факторы увеличения и уменьшения уставного капитала, а также содержит существенную информацию о чистых активах организации, что позволяет анализировать их величину и соотношение с уставным капиталом организации;
• Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»: дает информацию для анализа движения денежных потоков, их структуры, соотношения поступлений денежных средств и выручки от реализации продукции, а также содержит информацию о платежах в бюджет и государственные внебюджетные фонды, что позволяет анализировать налоговую нагрузку, кроме того, на основании формы № 4 можно оценить результат по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;
• Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»: содержит информацию, необходимую для анализа своевременности обслуживания организацией ее заемного капитала, а также структуры и качества кредиторской и дебиторской задолженности, кроме того, дает возможность анализировать внеоборотные активы организации, их состав, структуру, движение и состояние. На основании информации формы № 5 можно анализировать структуру расходов организации по элементам, контролируемость расходов, а также производительность и уровень оплаты труда

− Форма № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»: составляют некоммерческие организации, в том числе общественные организации и объединения и их структурные подразделения. В нем отражаются суммы, поступившие в отчетном и в предыдущем году в качестве вступительных, членских, добровольных взносов, и суммы прочих поступлений. Кроме того, расшифровывается сумма израсходованных в отчетном и в предыдущем году денежных средств.

Финансовый анализ – совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу. Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основными задачами является анализ доходности и оценка рисков предприятия. К основным методам анализа можно отнести:

• Анализ бухгалтерской отчетности;
• Горизонтальный (трендовый) анализ;
• Вертикальный анализ;
• Сравнительный анализ;
• Анализ финансовых коэффициентов.

В рамках контрольной работы студенту необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса и рассчитав ряд коэффициентов определить тип финансовой устойчивости предприятия.

3.1. Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предшествующих периодов. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

Таблица 2 — Анализ динамики балансовых показателей предприятия

Продолжение таблицы 2

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы:

• простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду;
• изучение их резких изменений. Значение какого показателя резко выросло а какого уменьшилось? Почему?;
• анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Особое внимание уделяется случаям, когда изменения одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя (например, запасы материалов и НДС по приобретенным ценностям, дебиторская и кредиторская задолженность и т.п.). После таблицы следует сделать вывод о состоянии предприятия

3.2. Вертикальный анализ

Вертикальный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала предприятия, его вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

По результатам анализа и оценки данных таблицы следует сделать выводы, поскольку построение таблицы и вычисление процентов изменения показателей в динамике и их удельного веса сами по себе ничего не дают.

Таблица 3 — Анализ структуры баланса

Продолжение таблицы 3

Возможны следующие соотношения показателей и выводы из этих соотношений:

1. Соотношение статей, составляющих внеоборотные активы.

Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах говорит об отвлечении средств из основной производственной деятельности. Уменьшение объема основных средств указывает на выбытие основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

2. Изменения структуры совокупных активов.

Увеличение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о повышении мобильности имущества предприятия, и наоборот.

3. Изменения структуры оборотных активов.

Рост доли дебиторской задолженности и снижение доли денежных средств указывает на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг, а также свидетельствуют о проблемах, связанных с возможным недостатком собственных оборотных средств.

4. Изменение сальдо задолженности.

В зависимости от изменения объемов дебиторской и кредиторской задолженности предприятия может расти активное сальдо (когда дебиторская задолженность превышает кредиторскую) или пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). И в том и в другом случае можно утверждать, что это свидетельствует о негативных тенденциях в развитии предприятия.

5. Изменение собственного капитала и резервов.

Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

6. Темпы изменения краткосрочной задолженности.

Их рост указывает на снижение уровня платежеспособности предприятия. При этом необходимо учесть, какие статьи в наибольшей степени изменились, уделить особое внимание изменению задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, поскольку по этой статье начисление пеней и штрафов наиболее высокое.

3.3. Оценка ликвидности баланса предприятия

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет менеджеру понимать конкурентную позицию предприятия на  текущий момент времени.

При анализе ликвидности оценивается:

• насколько оборотные активы покрывают краткосрочную задолженность организации (коэффициент покрытия или текущей ликвидности). Теоретически он показывает, насколько краткосрочная задолженность обеспечена быстрореализуемыми активами. Однако, поскольку погашение задолженности за счет продажи активов для действующей организации не всегда приемлемо, экономический смысл показателей покрытия представляется спорным;
• насколько краткосрочная задолженность покрыта оборотными средствами за вычетом наименее ликвидной составляющей – запасов. Этот коэффициент наиболее строго контролируется банками при выдаче кредита;
• насколько краткосрочная задолженность покрыта наиболее ликвидными активами – краткосрочными финансовыми вложениями и деньгами;
• насколько общая задолженность покрыта притоком денежных средств организации в виде чистой прибыли и амортизации.

Оценка ликвидности баланса предприятия вызвана необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения денежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении статей активов баланса, сгруппированных по степени ликвидности, со статьями пассива, сгруппированными по срокам их погашения (кроме собственных финансовых средств) и расположенными в порядке возрастания сроков, т.е. по активам от более ликвидных к менее ликвидным, а по пассивам соответственно от краткосрочных обязательств к долгосрочным.

В зависимости от скорости (быстроты) превращения активов в денежные средства они подразделяются на следующие четыре группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) включают:

А1 = Денежные средства (из формы №1) + Краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги на фондовой бирже, депозитные вклады (из формы №5 по разделу «Финансовые вложения»).

2. Быстрореализуемые активы (А2) определяются по формуле:

А2 = Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (форма №1) + Товары отгруженные (форма №1 раздел «Запасы») + Займы, предоставленные другим организациям (форма №5).

3. Медленно реализуемые активы (А3) определяются по формуле:

А3 = Запасы (форма №1) – Товары отгруженные (форма №1) + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев (форма №1) + Прочие оборотные активы (форма №1) + Долгосрочные финансовые вложения (форма №1).

4. Труднореализуемые активы (А4) определяются по формуле:

А4 = Итого по разделу внеоборотные активы (форма №1) – Долгосрочные финансовые вложения (форма №1) + НДС по приобретенным ценностям (форма №1).

Обязательства организации по срокам их исполнения делятся на четыре группы. Рассмотрим, как формируются эти группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность (форма №1).
2. Краткосрочные обязательства (П2) включают:

• краткосрочные займы и кредиты (форма №1);
• доходы будущих периодов (форма №1);
• резервы предстоящих расходов и платежей (форма №1);
• прочие краткосрочные обязательства (форма №1).

3. Долгосрочные обязательства (П3) включают:

• итог раздела «Долгосрочные обязательства» (форма №1);
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (форма №1).

4. Постоянные (устойчивые) пассивы (собственный капитал) (П4) – итог по разделу «Капитал и резервы» (форма №1).

Результаты расчетов по рассматриваемым периодам сводятся в таблицу 4.

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия производится по соотношениям значений активов и пассивов баланса.

Таблица 4 —  Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, в тыс. руб.

Основные типы возможных ситуаций:

1. Нормальные, надежные платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия:

или

2. Имеют место эпизодические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия:

или

3. Имеет место усиление неплатежеспособности и финансовой неустойчивости предприятия:

или

4. Имеют место хронические неплатежеспособность и финансовая неустойчивость предприятия:

5. Имеет место кризисное финансовое состояние организации, близкое к банкротству:

1.4. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования

В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации.

Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитывается три показателя.

1. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (П_сс).

П_сс = Итог по разделу «Капитал и резервы» (форма №1) – Итог по разделу «Внеоборотные активы» (форма «1) – Запасы (форма №1) – НДС по приобретенным ценностям (форма №1)

2. Показатель наличия (+) или недостатка (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (П_зс).

П_зс = П_сс + Итог по разделу «Долгосрочные обязательства» (форма №1)

3. Показатель наличия (+) или недостатка (-) общей величины основных финансовых источников (собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных заемных средств) для формирования запасов и затрат (П_фи).

П_фи = П_зс + Краткосрочные кредиты и займы (форма №1)

По этим показателя определяется тип финансовой устойчивости организации и соответствующие индексы. Расчеты показателей, соответствующие типам финансовой устойчивости организации, представлены в таблице 5.

Таблица 5 — Расчет типа финансовой устойчивости предприятия

Характеристика каждого типа финансовой устойчивости:

I – абсолютные финансовая устойчивость и платежеспособность организации.

II – нормальная финансовая устойчивость организации, в основном гарантирует ее платежеспособность, в отдельных случаях возможна кратковременная задержка платежей.

III – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с частными нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер возможны уменьшение случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.

IV – хронические, кризисные финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации, при которой организация находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения не покрывают кредиторскую задолженность, происходит сокращение объемов производства продукции и персонала.

V – банкротное состояние организации, при котором производственные процессы практически останавливаются, запасы не покрывают задолженность, рабочих принудительно отправляют в отпуск без сохранения содержания или они сами увольняются, администрация и собственники полностью отстраняются от управления организацией.

Важное значение имеет определение изменения по рассматриваемым периодам показателей обеспеченности запасов и затрат различными источниками финансирования.

Для этого необходимо рассчитать показатели на начало и на конец отчетного периода. Полученные результаты сводятся в таблицу

1.5. Оценка финансовой устойчивости организации.

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количества баллов.

Таблица 6 — Определение динамики финансовой устойчивости предприятия

В качестве рассматриваемых показателей, характеризующих финансовую устойчивость и платежеспособность организации, применяются следующие коэффициенты:

1. Сводный коэффициент платежеспособности – К_сп.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточного покрытия) – К_бл.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – К_тл.

4. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами – К_сос.

5. Коэффициент финансовой устойчивости – К_фу.

Количество баллов по среднему значению и распределение значений коэффициентов по различным типам представлено в таблице 7.

Таблица 7 — Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости

В зависимости от количества баллов определяется тип финансового состояния организации:

I – финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов 85-100);

II – нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов 70-84);

III – развитие неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма баллов 50-69);

IV – хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспособность организации (сумма баллов 30-49);

V – кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов 11-29);

VI – банкротное состояние организации (прекращение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Все расчеты необходимо сделать на начало и на конец года и свести в таблицу 8.

Таблица 8 — Определение типа финансовой устойчивости

После проведения всех расчетов студенту необходимо сделать общий вывод. В нем необходимо указать основные оценки, полученные в результате расчетов, и предложить мероприятия, которые могут быть реализованы на предприятии в зависимости от сложившегося положения.

Categories: Архангельск

Бухгалтерский финансовый учет ЛГУ СПб 2016 Поликарпова — 10 вариант Бухгалтерский учет ФУпПРФ Барнаул 2016 (ЗАО «Алтайдизель»)