Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 12 вариант

Вариант 12 

Задача 1. Фирма собирается смягчить свою кредитную политику:

Сейчас 80% продаж приходится на продажу в кредит. Валовая маржа – 20%. Сформулируйте свои рекомендации. Как изменится валовая маржа? Чему равна разница в издержках? (в году 360 дней)

Задача 2. Компания ожидает получить выручку от реализации в следующих четырех кварталах, равную: 1-й квартал – 260 млн руб., 2-й квартал – 327 млн руб., 3-й квартал – 269 млн руб., 4-й квартал – 341 млн руб. Продажи в первом квартале года, следующего за этим, предположительно будут составлять 305 млн руб. Дебиторская задолженность в начале года равна 80 млн руб. Компания имеет 36-дневный период ее погашения.

Закупки компании у поставщиков в квартал равны 60% от прогнозируемой выручки в следующем квартале, а оплата товара происходит через 30 дней. Зарплата, налоги и другие расходы находятся в пределах 44% от продаж. Проценты и дивиденды составляют 15 млн в квартал.

Компания планирует в третьем квартале большие капитальные затраты в размере 250 млн руб. Компания начинает год с 25 млн денежным сальдо и собирается поддерживать 15 млн минимальный баланс.

1. Составьте денежный бюджет компании, заполнив следующую таблицу:

Баланс денежных средств компании, млн руб.

2. Допустим, что компания может занимать все необходимые средства на краткосрочной основе со ставкой 6% в квартал, а все лишние средства может инвестировать в краткосрочные ценные бумаги со ставкой 5% в квартал. Подготовьте краткосрочный финансовый план, заполнив следующую таблицу. Каковы чистые денежные издержки (общее количество уплаченных процентов за вычетом общего дохода от инвестирования) за год?

Краткосрочный финансовый план корпорации, млн руб.

Задача 3. Планируемая выручка от реализации должна составить 2000 тыс. руб. Предполагается, что все затраты на производство продукции изменяются пропорционально объему сбыта. Для планируемого объема продаж они составят 1200 тыс. руб. Коммерческие и административные затраты считаются не зависящими от объемов производства и составляют 500 тыс. руб. В планируемом периоде компания будет платить проценты по кредиту в сумме 100 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 20%. По прогнозу возможные отклонения продаж от запланированных не превысят 10% как в отрицательную, так и в положительную сторону. Уставный капитал разделен на 400 акций. Разработайте прогноз отчета о прибылях и убытках, результаты представьте в таблицу.

Задача 4. .  Консолидируются три платежа со сроками 15.05, 15.06 и 15.08 и суммами 10, 20 и 15 млн руб. соответственно. Новый единый платеж должен быть совершен 01.08. Требуется определить сумму консолидированного платежа, если уместно использование оператора приведения, основанного на схеме простых ссудных процентов – 8% годовых.

Задача 5. На основании данных компании за два года (млн руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Задача 6. Компания имеет собственный капитал – 12 млн руб., привлеченные кредиты – 8 млн руб., объем продаж за прошлый год – 30 млн руб.

а) Прогнозное значение коэффициента капиталоемкости равно 0,6667, коэффициент чистой рентабельности – 0,04, прогнозное значение коэффициента отношения заемных и собственных средств – 0,6667, а прогнозное значение коэффициента нераспределенной прибыли – 0,75. Чему будет равен коэффициент устойчивого роста при сохранении данных условий?

б) Предположим, что компания определила на следующий год прогнозное значение коэффициента капиталоемкости на уровне 0,62, коэффициента чистой рентабельности – 0,05, прогнозное значение коэффициента отношения заемных и собственных средств – 0,80. Она также намерена выплатить дивиденды в сумме 3 млн руб. и привлечь дополнительно 1 млн руб. собственного капитала. Рассчитайте коэффициент устойчивого роста. Почему он отличается от значения, полученного в пункте а?

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 11 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 13 вариант