Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 20 вариант

Вариант 20

Задача 1.  Компания ежегодно реализует 300 морозильных установок по цене 200 тыс. руб. Реализация продукции осуществляется на условиях  5/20 net60. При этом 3% дебиторской задолженности компании по статистике является безнадежной. Среди оставшихся 97% потребителей 30% используют скидку и платят за установки на 20-й день, а остальные 70% — на 40-й день. Компания стремится увеличить продажи за счет смягчения условий коммерческого кредитования. При этом прогнозируется увеличение продаж до 400 установок, доля переменных издержек в совокупной выручке должна снизиться с 60 до 52%. Предполагается, что потребители будут покупать установки на условиях 10/20 net90. Объем безнадежных долгов повысится до 6%. Из оставшихся потребителей 60% воспользуются скидкой, а остальные оплатят на 90-й день. Для финансирования дебиторской задолженности компания привлекает кредит по ставке 16% годовых. Определите, выгодно ли компании менять условия коммерческого кредитования

Задача 2. Используя формулу Дюпона, определите, как изменится рентабельность собственного капитала организации, если в плановом периоде предполагаются изменения:

Сделайте выводы.

Задача 3. Предприятие производит три вида продукции: Е, А и В. В таблице приведена плановая информация по этим продуктам. Определите точку безубыточности, запас финансовой прочности, операционный рычаг.

Таблица – Плановые данные по затратам и реализации, руб.

Как изменится операционная прибыль, если продажи вырастут на 20% ? Как изменится операционная прибыль, если продажи упадут на 20%?

Задача 4. На основе расчетов оцените, улучшится ли финансовое положение компании при изменении структуры капитала. Как к изменениям отнесутся а) акционеры, б) кредиторы?

Для расчетов обязательно как минимум использовать следующие коэффициенты: коэффициент общей платежеспособности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент отношения обязательств к совокупным активам, коэффициент покрытия процентов, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, коэффициент прибыль на акцию, коэффициент «цена/прибыль», коэффициент «рыночная/балансовая стоимость акции».

Определите финансовый рычаг до изменения структуры и после изменения структуры, используя две концепции финансового рычага. Средняя процентная ставка по заемному капиталу – 12%.

Как изменится благосостояние собственников (использовать финансовый рычаг), если операционная прибыль а) вырастит на 16%, б) снизится на 16% ?

Задача 5. Компания в декабре имела 95000 у.е. в продажах и ожидает в январе 70000 у.е. продаж. Объем продаж затем будет расти по 15% в месяц на протяжении 6 месяцев. Продажи за наличные составляют 35% общего объема. Все продажи в кредит оплачиваются в следующем месяце. Прочие поступления наличными ожидаются на уровне 5% от месячного объема продаж. Фонд зарплаты планируется стабильным на уровне 35000 у.е. в месяц со ставкой налогообложения 20%.  Аренда, коммунальные платежи и операционные расходы постоянны: 4000, 3000 и 8000 у.е. в месяц, соответственно. Закупки составят 50% от уровня продаж. На счету в банке 10000 у.е. В высоколиквидные ценные бумаги вложено 25000 у.е. Подготовьте прогноз поступлений на 6 месяцев.

Задача 6. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 19 вариант Учет и анализ РГУПС 2014 Зиновьева (ООО «Центрум-Логистик»)