Корпоративные финансы КрИЖТ ИрГУПС 2016 Конищева

 1 вариант 

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): финансовый механизм корпорации, доходы корпорации, инвестиционный лизинг.
2. Дайте ответ на вопрос: Сущность корпорации с позиции правовых, организационных и финансовых отношений. Отличия западной и российской трактовок корпорации.
3. Решите задачу:

Рассчитать средневзвешенную цену капитала (WACC), используя данные нижеследующей таблицы и определить, является ли для предприятия приемлемым инвестиционный проект со ставкой рентабельности 32%.

Таблица 1 – Исходные данные

 2 вариант 

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): управляющая подсистема финансового механизма корпорации, затраты корпорации, инвестиционная политика корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Характеристика базовых концепций и моделей современной теории корпоративных финансов.
3. Решите задачу:

Предприятие «Вымпел» реализовало в первом квартале продукции на 250 млн.р., среднеквартальные остатки оборотных средств составили 25 млн.р. Во втором квартале объем реализации продукции увеличится на 10%, а время одного оборота оборотных средств будет сокращено на 1 день. Определите: 1) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и время одного оборота в днях в первом квартале; 2) коэффициент оборачиваемости оборотных средств и их абсолютную величину во втором квартале 3) высвобождение оборотных средств в результате сокращения продолжительности одного оборота оборотных средств.

3 вариант 

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): управляемая подсистема финансового механизма корпорации, прибыль корпорации, инвестиции.
2. Дайте ответ на вопрос: Корпоративные финансы как экономическая категория. Субъекты корпоративных финансовых отношений, характеристика их экономических интересов.
3. Решите задачу:

Проведите анализ окупаемости инвестиционного проекта простыми методами оценки и сделайте выводы о целесообразности вложения средств, если:

1. Требуемая норма доходности проекта – 20% годовых;
2. Инвестиции проводятся единовременно в сумме 40 тыс.р.;
3. Динамика прибыли от вложения в производственную деятельность по годам составляет:

• 1 год – 6000р.;
• 2 год – 17000р.;
• 3 год – 19000р.;
• 4 год – 24000р.

 4 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): дисконтирование платежей, порог рентабельности, финансовый план корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Агентские отношения и их значимость в управлении корпоративным капиталом. Собственники и агенты – два субъекта управления корпорацией.

Решите задачу:

В таблице  приведены данные о работе нескольких организаций. Определить какое из них эффективнее использует заемные средства.

Таблица  – Исходные данные

5 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): финансы корпораций, финансовая отчетность корпорации, амортизационная политика корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Капитал корпорации и классификация его видов.
3. Решите задачу: Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя финансового левериджа (эффекта финансового рычага), если собственные средства фирмы составляют 17 млн руб.

Условие 1. Ставка налога на прибыль – 20 %, экономическая рентабельность активов заемщика — 20 %, средняя расчетная ставка процента за кредит 19 %, заемные средства – 19 млн руб.

Условие 2. Ставка налога на прибыль – 20 %, экономическая  рентабельность активов заемщика — 24 %, средняя расчетная ставка процента за  кредит 21 %, заемные средства – 14 млн руб.

6 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): корпорация, бюджетирование, эмиссия ценных бумаг корпорацией.
2. Дайте ответ на вопрос: Концепция стоимости капитала. Сущность концепции стоимости капитала. Содержание стоимости капитала. Обстоятельства, определяющие уровень стоимости капитала.
3. Решите задачу: Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала акционерного общества по данным представленным в таблице.

Таблица  –  Структура источников средств ОАО «Орбита»

Как изменится значение средневзвешенной стоимости капитала, если доля акционерного капитала снизится до 60%?

7 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): агентские отношения, капитал корпорации, точка безубыточности.
2. Дайте ответ на вопрос: Варианты политики финансирования оборотного капитала. Преимущества и недостатки краткосрочного кредита.
3. Решите задачу: Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала акционерного общества на основании следующих данных:

а) уставный капитал АО состоит из 100 000 простых акций по 300 руб., дивиденды в истекшем году были выплачены по 90руб. на акцию;

б) добавочный капитал равен 12 млн. руб., резервный капитал – 2 млн. руб., нераспределенная прибыль  10 млн. руб.

в) обществу предоставлен банковский кредит 11 млн. руб. сроком на год под 15 % годовых;

г) АО размещает облигационный заем 20 млн. руб., ставка купонного дохода 10%, расходы по размещению займа 3  млн. руб.;

д)  ставка налога  на прибыль 20%.

8 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): теория ассиметричной информации, капитальные вложения, запас финансовой прочности.
2. Дайте ответ на вопрос: Основные инструменты долгосрочного финансирования корпорации.
3. Решите задачу: Определить средневзвешенную стоимость капитала организации, если общая величина источников финансирования 8600 руб., в том числе уставный капитал 2000 руб., нераспределенная прибыль 1900 руб., долгосрочные обязательства 4700 руб., уровень дивидендов в текущем периоде 30 %, ожидаемый рост дивидендов 3 %, финансовые издержки по обслуживанию долгосрочных обязательств 25 %.

9 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): расходы корпорации, активы корпорации, инвестиционный селенг.
2. Дайте ответ на вопрос: Специфика построения организационных структур корпоративного финансового управления в различных странах.
3. Решите задачу: Корпорацией рассматривается два варианта приобретения оборудования: лизинг с последующей покупкой по остаточной стоимости и приобретение с привлечением кредитных ресурсов. Кредит можно получить на следующих условиях: сумма – 450 тыс. руб. по ставке 20 % годовых, сроком на 5 лет. Начисление и уплата процентов производится в конце года. Условия лизинга: срок лизингового договора 5 лет, ставка – 9 % годовых, периодичность платежей – один раз в квартал.

Требуется:

1. определить сумму ежегодных платежей по лизингу;
2. выбрать наиболее выгодный вариант приобретения оборудования;
3. при расчете платежей по кредиту использовать метод обыкновенных процентов с точным числом дней ссуды (год не високосный).

10 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): стоимость капитала корпорации, реальные инвестиции корпорации, бюджет корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Собственный капитал акционеров: определение, контроль над фирмой. Процедура принятия решения по эмиссионным ценным бумагам. Виды обыкновенных акций.

3.Решите задачу: Корпорация предполагает приобрести оборудование стоимостью 600 тыс. руб. и сроком эксплуатации 5 лет. Существует несколько вариантов обновления внеоборотных активов: приобретение за собственные средства, покупка в кредит, приобретение оборудования по лизингу на следующих условиях:

• авансовый лизинговый платеж – 5% (или 30 тыс. руб.);
• регулярный лизинговый платеж за использование актива – 200 тыс. руб.;
• ликвидационная стоимость актива – 100 тыс. руб.;
• ставка налога на прибыль – 20%;
• средняя ставка процентов по долгосрочному кредиту – 15% годовых.

Требуется:

1. рассчитать стоимость приобретения актива каждым указанным способом;
2. определить наиболее эффективный способ финансирования.

11 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): идеальный рынок капитала, дивидендная политика корпорации, операционный рычаг.
2. Дайте ответ на вопрос: Классификация инвестиционных проектов. Этапы оценки эффективности капитальных вложений.

3.Решите задачу: Имеется актив стоимостью 190 тыс. руб., срок его эксплуатации – 5 лет. Если актив арендовать, то авансовый лизинговый платеж предусмотрен в размере  5% от стоимости актива; регулярный лизинговый платеж за использование актива – 50 тыс. руб. в год.

В случае приобретения актива в собственность за счет долгосрочного банковского кредита на 5 лет ставка процента составит 15% в год, ставка налога на прибыль – 20%.

Ликвидационная стоимость актива после предусмотренного срока его использования прогнозируется в сумме 20 тыс. руб. Сравните эффективность финансирования актива:
а) при приобретении актива в собственность за счет собственных финансовых ресурсов;
б) при приобретении актива в собственность за счет долгосрочного банковского кредита;
в) при аренде (лизинге) актива. 

12 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): эффективный рынок капитала, финансовый рычаг, агрессивный подход к финансированию оборотных активов.
2. Дайте ответ на вопрос: Совокупность финансовых отношений (связей) на уровне корпораций и их роль в финансовой системе страны. Функции финансов корпораций.
3. Решите задачу: Рассчитать продолжительность операционного цикла предприятия, если средняя величина запасов за год — 342 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции -1618 тыс. руб., выручка от продажи товаров за год — 2490 тыс. руб., средняя величина средств в расчетах — 200 тыс. руб.

13 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные,): порог рентабельности, основной капитал корпорации, умеренный подход финансирования.
2. Дайте ответ на вопрос: Теории структуры капитала

3. Решите задачу: Предприятие использует в своей деятельности различные источники финансирования:

• собственный капитал 46 млн. руб., 17,5%
• банковский кредит 18 млн. руб., 15%
• облигационный заем 25 млн. руб., 11%
• товарный кредит 15 млн. руб., 16%

Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC).

14 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): оборотные активы корпорации, консервативный подход финансирования, платежный календарь корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Сравнительная оценка заемных источников финансирования.
3. Решите задачу: Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала акционерного общества на основании следующих данных:

а) уставный капитал АО состоит из 100 000 простых акций по 300 руб., дивиденды в истекшем году были выплачены по 90руб. на акцию;

б) добавочный капитал равен 12 млн. руб., резервный капитал – 2 млн. руб., нераспределенная прибыль  10 млн. руб.

в) обществу предоставлен банковский кредит 11 млн. руб. сроком на год под 15 % годовых;

г) АО размещает облигационный заем 20 млн. руб., ставка купонного дохода 10%, расходы по размещению займа 3  млн. руб.;

д) налог на прибыль 20%.

15 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): капитализация бизнеса корпорации, прямые инвестиции, средневзвешенная стоимость капитала.
2. Дайте ответ на вопрос: Производственный и финансовый цикл хозяйствующего субъекта
3. Решите задачу: Рассчитайте показатели эффективности и интенсивности использования основного капитала, определите взаимосвязь и взаимозависимость показателей, если известно:

Для оценки эффективности и интенсивности использования основного капитала рассчитываются показатели: фондоотдачи, фондоемкости продукции, фондовооруженности труда (всего, активных фондов), производительности труда (всего, активных фондов), рентабельности фондов, интенсивность и экстенсивность их использования, высвобождения (абсолютного, относительного) основного капитала.

16 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): гибридное финансирование, индуцированные инвестиции, предельная стоимость капитала.
2. Дайте ответ на вопрос: Оборотные активы корпорации: сущность, значение, состав и структура. Современные проблемы формирования оборотных активов корпорации.
3. Решите задачу:

Рассчитайте на сколько процентов увеличилась рентабельность собственного капитала в результате использования заемных средств.  Запишите недостающие данные в таблицу:

17 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): заемный капитал корпорации, венчурное финансирование, финансовый план корпорации.
2. Дайте ответ на вопрос: Содержание финансовой политики, ее основные звенья и значение в развитии корпо­рации

3. Решите задачу: Рассчитайте сумму амортизационных отчислений в 3-ий год эксплуатации основных фондов стоимостью 200 тыс.руб, срока полезного использования 5 лет. Сравните суммы и сделайте выводы о вероятности переноса первоначальной стоимости на себестоимость продукции за этот срок при различных методах списания амортизации:

• линейным методом;
• по сумме чисел срока полезного использования;
• уменьшаемого остатка (остаточной стоимости);
• пропорционально объему продукции (работ), если предполагаемый пробег автомобиля за 5 лет 200 тыс.км, а в отчетном периоде пробег равен 50 тыс.км.

18 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): финансовые ресурсы корпорации, структура капитала корпорации, автономные инвестиции.
2. Дайте ответ на вопрос: Собственный капитал корпорации: состав и источники формирования
3. Решите задачу: Рассчитайте необходимые показатели, проанализируйте оборачиваемость оборотных средств организации, определите величину высвобождения (вовлечения) денежных средств из оборота в результате ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств, сделайте вывод.

Исходные данные:

19 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): жизненный цикл корпорации, проектное финансирование, лизинг как способ финансирования.
2. Дайте ответ на вопрос: Заемный капитал корпорации: состав и источники формирования.
3. Решите задачу: В организации проводится реконструкция и техническое перевооружение основных фондов, единовременные капитальные вложения запланированы в сумме 5 млн.руб. В результате этих мероприятий денежные поступления от их использования за расчетный период составят:

Ставка дисконта 20 %. Требуется определить срок окупаемости инвестиций и с использованием разных методов. Сравнить их и сделать вывод.

20 вариант

1. Дайте определения следующим понятиям, обязательно укажите источник (учебник, словарь и т.д., автор, выходные данные, с указанием страницы): рыночная стоимость корпорации, инвестиционный налоговый кредит, портфельные инвестиции.
2. Дайте ответ на вопрос: Источники финансирования предпринимательской деятельности и их классификация
3. Решите задачу: По данным бухгалтерской отчетности организации, представленным в таблице, рассчитать длительность операционного, производственного и финансового циклов.

Categories: Красноярск

Учёт и анализ ОГАУ 2016 (контрольная работа) Бухгалтерский учет РЭУ Плеханова (Иваново 2016)