Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 4 вариант

Вариант 4 

Задача 1. В расчетах между клиентами предлагается заменить обязательство в сумме 5 млн. руб. с уплатой через два месяца на 6 млн. руб. с уплатой через 4 месяца. В расчетах необходимо использовать простую годовую процентную ставку 12%. Определите, являются ли платежи эквивалентными. Если нет, то кто (кредитор или заемщик) будет в выигрыше от такой конверсии.

Задача 2. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Задача 3. На основании данных 2 задачи определите операционный и финансовый циклы за два года. Сделайте выводы.

Задача 4. Компания кредитует своих потребителей на условиях 2/10 net30. Часть поставщиков не оплачивает продукцию и образует безнадежную задолженность компании на уровне 2%. Из оставшихся 98% потребителей скидкой пользуются 60% их числа, а другие 40% оплачивают на 30-й день. Текущая выручка от реализации составляет 600 млн руб. Конкуренция на рынке возрастает, и компания решает увеличить продажи за счет смягчения условий кредитования потребителей и предложить новую систему оплаты – 3/10 net45. Ожидается, что выручка от реализации возрастет до 840 млн руб. Однако величина безнадежных долгов достигнет 3%. Из числа своевременно оплачивающих продукцию клиентов 60% воспользуются скидкой, а остальные производят платеж на 45-й день. Для финансирования дебиторской задолженности привлекает кредит по ставке 15%. Доля переменных расходов не изменится и составит 60%. Определите, следует ли компании принять новую политику коммерческого кредитования.

Задача 5. Компания имеет 60-дневный средний период погашения дебиторской задолженности и хочет поддерживать 5-миллионное минимальное денежное сальдо. Основываясь на этом и на информации, приведенной ниже, составите следующий бюджет денежных средств. Сделайте вывод.

Задача 6. Компания продает продукцию одного наименования. Постоянные операционные издержки составляют 5 млн руб. в год, удельные переменные издержки  — 4,5 руб., цена реализации – 6 руб. Текущий уровень продаж – 13,5 млн изделий.

а) Определите порог рентабельности в стоимостном и натуральном выражении.

б) Что произойдет с порогом рентабельности, если удельные переменные издержки снизятся до 2,75 руб. на единицу.

в) Что произойдет с порогом рентабельности, если постоянные издержки повысятся на 15%.

г) Определите запас финансовой прочности при разных условиях.

д) Вычислите силу операционного рычага, используя условия пунктов а, б, в. Сделайте выводы.

е) Как изменится операционная прибыль по сравнению со своим значением, если ожидается рост объемов продаж на 20%, а также спад на 20%. (найдите изменение операционной прибыли, учитывая изменение удельных переменных и постоянных издержек). Сделайте выводы.

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 3 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 5 вариант