Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 11 вариант

Вариант 11 

Задача 1. Предприятие производит три вида продукции: Е, А и В. В таблице приведена плановая информация по этим продуктам. Определите точку безубыточности, запас финансовой прочности, операционный рычаг.

Таблица – Плановые данные по затратам и реализации, руб.

Как изменится операционная прибыль, если продажи вырастут на 15% ? Как изменится операционная прибыль, если продажи упадут на 20%?

Задача 2. Используя формулу Дюпона, определите, как изменится рентабельность собственного капитала организации, если в плановом периоде предполагаются изменения:

Сделайте выводы.

Задача 3.  В соответствии с финансовым контрактом вы имеете возможность получить либо 2500 тыс. руб. через 6 лет, либо 5000 тыс. руб. через 12 лет. При какой процентной ставке (начисляемой ежегодно по методу сложных процентов) оба этих варианта окажутся для вас равноценными?

Задача 4. Капитал фирмы в данный момент состоит из 800000 обыкновенных акций номиналом в 30 у.е. Фирма рассматривает инвестиционный проект, для реализации которого необходимы средства в объеме 6000000 у.е. Рассматриваются два варианта финансирования: дополнительная эмиссия 200000 акций номиналом 30 у.е. или выпуск облигаций на сумму 6000000 у.е. с годовым купоном, равным 10%. Ставка налога на прибыль – 40%. По оценкам менеджмента, операционная прибыль по проекту будет находиться в диапазоне от 20000000 до 4000000 у.е. Определите наиболее предпочтительный способ финансирования.

Задача 5. Компания планирует увеличить объем продаж на 25%. Коэффициент выплат дивидендов постоянен. Результаты текущей деятельности компании представлены в табл. 1 и 2. Ставка налога на прибыль – 34%. Производственные мощности загружены на 100%.

Расходы на амортизацию и выплату процентов останутся неизменными. Себестоимость, прочие операционные расходы, кредиторская задолженность и денежные средства возрастут пропорционально продажам. Дебиторская задолженность и запасы определяются исходя из показателей их оборачиваемости.

В следующем периоде руководство компании поставило задачу довести показатель оборачиваемости запасов до 10,5. Реализация запланированного темпа роста потребует расширения продаж с отсрочкой платежа, что приведет к снижению оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем на 5%.

Если компания работает на полную мощность и не продает акции, то чему равно необходимое внешнее финансирование для обеспечения роста объема продаж на 25%.  Определите сумму внешнего финансирования за счет долгосрочных и краткосрочных кредитов (при условии, что чистый оборотный капитал остается без изменений), используя метод процентных изменений.

Определите коэффициент роста, который компания может поддерживать без использования внешнего финансирования. Чему равен коэффициент устойчивого роста?

Таблица 1 – Отчет о прибылях и убытках компании

Таблица 2 – Балансовый отчет компании

Задача 6. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 10 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 12 вариант