Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 1 вариант

Вариант 1

Задача 1. Деятельность компании финансируется исключительно за счет собственного капитала. Ее ежемесячная прибыль (после уплаты налогов), образующаяся за счет продажи продукции на сумму 780 тыс. руб., равняется 34 тыс. руб. Ставка налога на прибыль – 30%. Цена реализации продукции – 250  руб., из которых 150 руб. – переменные издержки.

а) Определить точку безубыточности в количественном и стоимостном выражениях.

б) Вычислите и представьте графически силу операционного рычага в виде функции количества произведенной и проданной продукции для следующих возможных ежемесячных объемов продаж: 3.5 тыс. шт., 4,0 тыс. шт., 4,5 тыс. шт., 4,8 тыс. шт., 5,0 тыс. шт., 5,6 тыс. шт. О чем свидетельствует построенный график и операционный рычаг компании при текущем объеме продаж с позиции чувствительности изменения операционной прибыли компании к изменениям объемов продаж?

в) Как изменится точка безубыточности, если: 1) цена реализации повысится на 80 руб.; 2) постоянные операционные расходы снизятся на 10 тыс. руб.; 3) переменные издержки на единицу продукции снизятся на 10 руб., а постоянные затраты повысятся на 50 тыс. руб. в месяц.

Задача 2. Определите силу совокупного рычага на основании следующей информации: себестоимость реализованной продукции – 12000 тыс. руб.; выручка – 25000 тыс. руб.; коммерческие и административные расходы – 6000 тыс. руб.; проценты к уплате – 2000 тыс. руб.; налог на прибыль – 600 тыс. руб. Как изменится чистая прибыль, если продажи а) вырастут на 15%; б) сократятся на 15%?

Задача 3. Компания планирует увеличить объем продаж на 30%. При этом предполагается сохранение доли себестоимости в выручке на прежнем уровне. Операционные расходы не должны превысить 30% в выручке. Коэффициент выплат дивидендов постоянен. Результаты текущей деятельности компании представлены в табл. 1 и 2. Ставка налога на прибыль – 20%.

Расходы на амортизацию и выплату процентов останутся неизменными. Долгосрочные активы и денежные средства возрастут пропорционально продажам. Дебиторская задолженность, запасы и кредиторская задолженность определяются исходя из показателей их оборачиваемости.

В следующем периоде руководство компании поставило задачу довести показатель оборачиваемости запасов до 5,8, а показатель оборачиваемости кредиторской задолженности сократить до 5. Реализация запланированного темпа роста потребует расширения продаж с отсрочкой платежа, что приведет к снижению оборачиваемости дебиторской задолженности в среднем на 5%.

Если компания работает на полную мощность и не продает акции, то чему равно необходимое внешнее финансирование для обеспечения роста объема продаж на 30%.  Определите сумму внешнего финансирования за счет долгосрочных кредитов, используя метод процентных изменений.

Определите коэффициент роста, который компания может поддерживать без использования внешнего финансирования. Чему равен коэффициент устойчивого роста?

Таблица 1 – Отчет о прибылях и убытках компании

Таблица 2 – Балансовый отчет компании

 Задача 4. Компания предоставила следующую информацию:

текущий ежегодный объем продаж в кредит, тыс. руб  .  18 000

период погашения покупательской задолженности, мес.       2

условия продаж в кредит                                                    net 30

минимальная норма прибыли оборотного капитала, %        15

Финансовый работник рассматривает возможность предоставления скидки на условиях 2/10 net30. Он предполагает, что 15 % клиентов воспользуются возможностью получить скидку. Период погашения покупательской задолженности уменьшится на 1 месяц.

Рассчитать выгоду от проведения политики предоставления скидки.

Задача 5. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится по балансу и отчету о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Задача 6. На основании данных 5 задачи определите операционный и финансовый циклы за два года. Сделайте выводы.

Categories: Красноярск

Бухгалтерский учет СамГТУ 2014 Силантьева — Задача 4 Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 2 вариант