Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 2 вариант

Вариант 2 

    Задача 1. Компания планирует увеличить объем продаж на 50%. В текущем году производственные мощности загружены на 100%. Коэффициент выплат дивидендов постоянен. Результаты текущей деятельности компании представлены в табл. 1 и 2. Ставка налога на прибыль – 20%.

Определите сумму внешнего финансирования, используя метод процентных изменений. Определите коэффициент роста, который компания может поддерживать без использования внешнего финансирования. Чему равен коэффициент устойчивого роста?

Таблица 1 – Отчет о прибылях и убытках компании

Таблица 2 – Балансовый отчет компании

Задача 2.  Заемщик имеет два долга: 600 тыс. руб., срок погашения 4 года, процентная ставка 12%, начисление ежеквартальное и 400 тыс. руб., срок погашения 5 лет, процентная ставка 14%, начисление полугодовое.

Заемщик хочет погасить оба долга одновременно через 6 лет. Кредитор согласен, но при условии, что процентная ставка составит 16% годовых, начисление процентов годовое. Какой величины будет платеж?

Задача 3. В настоящее время компания продает 100 000 единиц продукции по цене 10 тыс./шт. и  предоставляет покупателям коммерческий кредит сроком 1 месяц. Потери по безнадежным долгам составляют в среднем 4,5%. Прогнозные данные свидетельствуют о том, что увеличение срока кредита до 3,5 месяцев увеличит объем продаж на 40%, рентабельность продаж возрастет до 25%, потери по безнадежным долгам увеличатся на 20%. Оцените целесообразность увеличения срока коммерческого кредита, если минимальная рентабельность оборотного капитала, приемлемая для предприятия – 20%.

Задача 4. Компания продает продукцию одного наименования. Постоянные операционные издержки составляют 4 млн руб. в год, удельные переменные издержки  — 2,5 руб., цена реализации – 4 руб. Текущий уровень продаж – 15 млн изделий.

а) Определите порог рентабельности в стоимостном и натуральном выражении.

б) Что произойдет с порогом рентабельности, если удельные переменные издержки снизятся до 1,5 руб. на единицу.

в) Что произойдет с порогом рентабельности, если постоянные издержки повысятся на 20%.

г) Вычислите силу операционного рычага, используя условия пунктов а, б, в. Сделайте выводы.

д) Как изменится операционная прибыль по сравнению со своим значением, если ожидается рост объемов продаж на 12%, а также спад на 12%. (найдите изменение операционной прибыли, учитывая изменение удельных переменных и постоянных издержек). Сделайте выводы.

Задача 5. Прибыль до выплаты налогов, процентов – 1300 тыс. руб.; накопленная реинвестируемая прибыль – 300 тыс. руб; выручка от продаж – 40000 тыс. руб; собственный капитал – 38000 тыс. руб.; заемный капитал – 80000 тыс. руб.; чистый оборотный капитал – 20000 тыс. руб.; всего активов – 120000 тыс. руб. Чему равен индекс кредитоспособности (Z — счет) по модели Альтмана?

Задача 6. На основании данных компании за два года (тыс. руб.), представленных в таблице, составьте баланс и отчет о прибылях и убытках компании за два года. Используя методы горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности компании. (Горизонтальный и вертикальный анализ проводится баланса и отчета о прибылях и убытках. Основные формулы для выполнения коэффициентного анализа представлены в приложении 1. Сделайте выводы по каждому анализу).

Categories: Красноярск

Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 1 вариант Финансовый менеджмент СибГАУ 2012 Мартынова — 3 вариант