-
Корпоративные финансы ФУпПРФ 2016 Крутиков, Костина
Вариант 1
Задание 1
Компания должна выбрать одну из двух машин, которые выполняют одни и те же операции, но имеют различный срок службы. Затраты на приобретение и эксплуатацию следующие:
Год Машина А Машина Б 0 40000 50000 1 10000 8000 2 10000 8000 3 10000 + замена 8000 4 8000 + замена Затраты производятся в реальном выражении.
- Предположим, что вы финансовый менеджер компании. Если вы приобрели ту или другую машину, затем отдали ее в аренду управляющему производством на весь срок службы машины, какую арендную плату вы можете назначить? Допустим, что ставка дисконта равна 6 % и налоги не принимаются во внимание.
- Какую машину следует купить компании?
- Обычная арендная плата, рассмотренная в вопросе 1, устанавливается на основе расчета и интерпретации равномерных годовых затрат. Предположим, вы действительно купили одну из машин и отдали ее в аренду управляющему производством. Какую ежегодную арендную плату вы можете устанавливать на будущее, если темп инфляции составляет 8 % в год? (Замечание: арендная плата представляет собой реальные потоки денежных средств.Необходимо скорректировать величину арендной платы с учетом прогноза инфляции.)
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить ликвидность предприятия и его активов.
Вариант 2
Задание 1
Рассчитать модифицированную норму доходности для инвестиционного проекта со следующими денежными потоками:
Время ( год ) 0 1 2 3 4 Денежные потоки -20000 6000 8000 15000 5000 Ставка реинвестирования – 10 %, а безрисковая ставка – 6 % в год.
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить с финансовой точки зрения состояние и движение оборотного капитала.
Вариант 3
Задание 1
А. Составить бюджет продаж на 2014 г. исходя из плана продаж в натуральном выражении и планируемых отпускных цен за единицу изделия (без НДС и акцизов), представленных в таблице.
Таблица
Показатель 2013 г. (факт) 2014 г. 2014 г. (всего) I квартал II квартал
III квартал
IV квартал
План продажи, ед. Изделие А
180 40 47 52 57 Изделие Б 150 36 40 46 50 Изделие В 50 14 9 9 6 Цена за единицу (без НДС и акцизов), руб./ед. Изделие А
69 70 73 77 81 Изделие Б 110 115 117 120 125 Изделие В 11 12 13 13 14 Запланированные продажи, руб. Изделие А
Изделие Б Изделие В Всего продаж (без НДС и акцизов), руб. Б. Составить график поступления денежных средств от продаж (внести данные в таблицу) и определить:
- Поступление от продаж по кварталам.
- Величину дебиторской задолженности на конец периода.
Дано: Величина продаж по кварталам. Безнадежная дебиторская задолженность отсутствует. 90% продаж оплачивается в том же квартале, 10% продаж оплачивается в следующем квартале.
Таблица (в руб.)
Показатель 2013 г. (факт) 2014 г. 2014 г. (всего) I квартал II квартал III квартал IV квартал
Остаток дебиторской задолженности на начало периода Поступление от продаж: Изделие А Изделие Б Изделие В Всего поступлений Дебиторская задолженность на конец периода 4000 В. Составить производственный бюджет (в натуральных единицах) и внести данные в таблицу.
Дано: Бюджет продаж на 2014 г. в натуральном выражении, остатки готовой продукции на начало и конец IV квартала 2013 г. и объем выпуска в IV квартале 2013 г.
Таблица
Показатель IV квартал 2013 г.
2014 г. 2014 г. (всего) I квартал II квартал
III квартал IV квартал
Остатки готовой продукции на начало периода: Изделие А
6 Изделие Б 9 Изделие В 3 Запланированные продажи: Изделие А Изделие Б Изделие В Плановые остатки готовой продукции на конец периода: Изделие А
7 Изделие Б 8 Изделие В 2 Объем выпуска готовой продукции: Изделие А
Изделие Б Изделие В Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности.
Вариант 4
Задание 1
Необходимо сделать анализ финансовой отчетности предприятия за два года.
Баланс 2013 г. 2014 г. Денежные средства 57600 52000 Дебиторская задолженность 351200 402000 Запасы 715200 836000 Всего оборотных средств 1124000 1290000 Основные средства 344800 360800 Сумма активов 1468800 1650800 Кредиторская задолженность 145600 175200 Векселя к оплате 200000 225000 Начисления 136000 140000 Всего краткосрочных пассивов 481600 540200 Долгосрочные пассивы 323432 424612 Акционерный капитал 460000 460000 Нераспределенная прибыль 203768 225988 Собственный капитал 663768 685988 Всего источников 1468800 1650800 Отчет о прибылях и убытках 2013 г. 2014 г. Выручка от реализации 3432000 3850000 Себестоимость реализованной продукции 2864000 3250000 Прочие расходы 340000 430300 Амортизация 18900 20000 Прибыль до вычета процентов и налогов 209100 149700 Проценты к уплате 62500 76000 Прибыль до вычета налогов 146600 73700 Налог ( 40 % ) 58640 29480 Имеют место следующие данные по отрасли на 2014 г.
Коэффициент В среднем по отрасли Текущая ликвидность 2,7 Быстрая ликвидность 2 Оборачиваемость запасов 7 Оборачиваемость дебиторской задолженности 32 дня Фондоотдача 10,7 Ресурсоотдача 2,6 Доля заемных средств 50 % Обеспеченность % к уплате (TIE) 2,5 Рентабельность продукции 3,5 % Рентабельность активов (ROA) 9,1 % Рентабельность собственного капитала (ROE) 18,2 % Ответьте на следующие вопросы:
- Примените расширенную формулу «DuPont».
- Какова оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности?
- Какова фондоотдача и ресурсоотдача?
- Рассчитайте долю заемных средств и коэффициент TIE.
- Рассчитайте коэффициенты рентабельности.
- Что такое вертикальный анализ? Как его можно применить к данной отчетности?
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации провести анализ финансовых результатов.
Вариант 5
Задание 1
Машины А и В являются взаимоисключающими. Ожидаются, что они дают следующие потоки денежных средств:
Машина Потоки денежных средств, тыс. руб. 0 1 2 3 А -100 +110 +121 — В -120 +110 +121 +133 Альтернативные издержки равны 10 %.
- Вычислите чистую приведенную стоимость каждой машины.
- Рассчитайте срок окупаемости для каждой машины.
- Какую машину следует купить?
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить состояние и движение запасов.
Вариант 6
Задача 1
Исходя из приведенных данных рассчитать и внести в таблицу:
- Критический объем производства (реализации) графическим и
аналитическим способом (в натуральном и стоимостном выражении). - Общие переменные расходы.
- Постоянные расходы на единицу продукции.
- Изменения за второе полугодие.
Таблица
период точка безубыточности, шт. точка безубыточности, руб. цена, руб. удельные переменные расходы, руб. постоянные расходы, тыс. руб. I квартал 195 70 175 темп прироста +8% +5% II квартал изменение за полугодие Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить динамику состава и структуры капитала.
Вариант 7
Задание 1
Определить уровень эффекта финансового рычага по нижеприведенным исходным данным.
Выручка от реализации, тыс. руб. 1500 Переменные издержки, тыс. руб. 1050 Валовая маржа, тыс. руб. 450 Постоянные издержки, тыс. руб. 300 Прибыль, тыс. руб. 150 Собственные средства, тыс. руб. 600 Долгосрочные кредиты, тыс. руб. 150 Краткосрочные кредиты, тыс. руб. 60 Средневзвешенная стоимость заемных средств, % 40 - Сколько процентов прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации сократится на 25 %?
- Каков процент снижения выручки, при котором предприятие полностью лишается прибыли и окажется на пороге рентабельности?
- На сколько необходимо снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25 % и при прежнем воздействии силы производственного рычага предприятие сохранило 75 % ожидаемой прибыли?
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации провести предварительный анализ бухгалтерского баланса.
Вариант 8
Задание 1
Имеются два взаимоисключающих инвестиционных проекта А и В, данные о которых представлены в следующей таблице:
Инвестиционный проект Время ( годы ) 0 1 2 А -16050 руб. 10000 руб. 10000 руб. В -100000 руб. 60000 руб. 60000 руб. Требуемая норма доходности 10 % годовых и равна циклической ставке. Выберите лучший из этих проектов для инвестора, который имеет свободными 100 тыс. руб. ( Следует сравнить критерии NPV, IRR и MIRR ).
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации выявить тип финансовой устойчивости.
Вариант 9
Задача 1
Исходя из приведенных данных рассчитать и внести в таблицу:
- Маржинальную прибыль.
- Эффект производственного рычага.
Данные расчеты осуществляются по двум предприятиям (А и Б) для базисного периода, для условий роста и снижения выручки от реализации.
Сопоставить результаты по предприятиям А и Б и сделать выводы.
Таблица
Показатель Предприятие А Предприятие Б Выручка от продаж, в % к базисному периоду 100 110 95 100 110 95 Выручка от продаж, тыс. руб. 2400 2400 Постоянные издержки, тыс. руб. 250 500 Переменные издержки, тыс. руб. 1080 1080 Маржинальная прибыль, тыс. руб. Прибыль, тыс. руб. Эффект производственного рычага х х х х Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить степень деловой активности предприятия.
Вариант 10
Задание 1
Компания имеет чистую прибыль в размере 47500 тыс. руб. В настоящее время период погашения дебиторской задолженности составляет 16,6 дней. Общая сумма активов равна 527000 тыс. руб., общая сумма дебиторской задолженности 61000 тыс. руб., отношение заемных средств к собственному капиталу 0,85. Какова рентабельность продаж этой компании? Какова оборачиваемость всех активов? Какова рентабельность собственных средств?
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить эффективность использования капитала.
Вариант 11
Задание 1
Имеют место два проекта А и В:
Годы 0 1 2 3 4 Проект А, тыс. руб. 600 100 100 100 100 Проект В, тыс. руб. 300 200 200 200 200 Проект А требует больше расходов в текущий момент, чем проект В. Но в будущем А требует меньше эксплуатационных затрат, чем В. Какой из этих проектов следует выбрать аналитикам фирмы? r = 20 %.
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации применить любую модель факторного анализа.
Вариант 12
Задача 1
Предприятие выпускает пять видов продукции. Объем выпуска, цены и переменные затраты по видам продукции приведены в таблице.
Таблица
Показатель Вид продукции Всего 1 2 3 4 5 Объем выпуска, шт. 290 190 400 240 540 Цена реализации, руб. 150 160 115 195 160 Переменные расходы на весь выпуск, руб. 30000 24000 36000 40000 77000 Выручка, руб. Маржинальная прибыль, руб. Постоянные расходы, руб. 41400 Полная себестоимость, руб. Прибыль, руб. Рентабельность продукции, % Рентабельность продаж, % Сделайте вывод о целесообразности (прибыльности) выпускаемого ассортимента продукции; дайте, если это необходимо, рекомендации по его изменению.
Анализ должен быть проведен по методу полных издержек (с распределением постоянных затрат пропорционально объему выпуска и продаж) и по методу прямых издержек (равномерное распределение постоянных затрат).
Задание 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить финансовый цикл предприятия.
Нужна готовая работа? пришлите ссылку на страницу в WhatsApp 79264944574
Артикул: ID-201708070451Бухгалтерский учет НИ МГУ Огарева (Саранск-2017) Бухгалтерское дело ТЭИ СФУ 2014
Корпоративные финансы ФУпПРФ 2016 Крутиков, Костина
Нужна готовая работа? пришлите ссылку на страницу в WhatsApp 79264944574
Артикул: ID-201708070451
Имя:
Email:
Ваш запрос успешно отправлен!
[закрыть]